Các ngân hàng trung ương tác động đến thị trường ngoại hối như thế nào ?
NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG LÀ GÌ?
Ngân hàng Trung ương là các tổ chức độc lập được các quốc gia trên thế giới sử dụng để hỗ trợ quản lý ngành ngân hàng thương mại của họ, thiết lập lãi suất ngân hàng trung ương và thúc đẩy sự ổn định tài chính trong cả nước.
Các ngân hàng trung ương can thiệp vào thị trường tài chính bằng cách sử dụng những điều sau đây:
- Nghiệp vụ thị trường mở : Nghiệp vụ thị trường mở (OMO) mô tả quy trình theo đó chính phủ mua và bán chứng khoán chính phủ (trái phiếu) trên thị trường mở, với mục đích mở rộng hoặc thu hẹp lượng tiền trong hệ thống ngân hàng.
- Lãi suất ngân hàng trung ương : Lãi suất ngân hàng trung ương, thường được gọi là lãi suất chiết khấu, hoặc lãi suất quỹ liên bang, do ủy ban chính sách tiền tệ đặt ra với mục đích tăng hoặc giảm hoạt động kinh tế. Điều này có vẻ phản trực giác, nhưng một nền kinh tế phát triển quá nóng sẽ dẫn đến lạm phát và đây là điều mà các ngân hàng trung ương hướng đến để duy trì ở mức vừa phải.
Các ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng. Nếu chính phủ có tỷ lệ nợ trên GDP khiêm tốn và không huy động được tiền thông qua đấu giá trái phiếu, ngân hàng trung ương có thể cho chính phủ vay tiền để đáp ứng tình trạng thiếu thanh khoản tạm thời.
Việc có một ngân hàng trung ương với tư cách là người cho vay cuối cùng sẽ làm tăng niềm tin của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư yên tâm hơn rằng chính phủ sẽ đáp ứng các nghĩa vụ nợ của họ và điều này giúp giảm chi phí đi vay của chính phủ.
CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG LỚN
Ngân hàng Dự trữ Liên bang hay “Fed” chủ trì đồng tiền được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới theo Khảo sát ba năm một lần của Ngân hàng Trung ương, 2016. Các hành động của Fed có tác động không chỉ đối với đồng đô la Mỹ mà còn đối với các loại tiền tệ khác, đó là lý do tại sao hành động của ngân hàng được quan sát với sự quan tâm lớn. Fed đặt mục tiêu giá cả ổn định, việc làm bền vững tối đa và lãi suất dài hạn vừa phải.
Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) không giống ai ở chỗ nó đóng vai trò là ngân hàng trung ương cho tất cả các quốc gia thành viên trong Liên minh châu Âu. ECB ưu tiên bảo vệ giá trị của đồng Euro và duy trì sự ổn định về giá cả. Đồng Euro là loại tiền tệ được lưu hành nhiều thứ hai trên thế giới và do đó, thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch ngoại hối.
Ngân hàng Anh hoạt động với tư cách là ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh và có hai mục tiêu: ổn định tiền tệ và ổn định tài chính. Vương quốc Anh vận hành theo mô hình Twin Peaks khi điều chỉnh ngành tài chính với một “đỉnh” là Cơ quan quản lý tài chính (FCA) và cơ quan kia là Cơ quan quản lý thận trọng (PRA). Ngân hàng Anh quản lý các dịch vụ tài chính một cách thận trọng bằng cách yêu cầu các công ty như vậy phải nắm giữ đủ vốn và có các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp.
Ngân hàng Nhật Bản đã ưu tiên ổn định giá cả và hoạt động ổn định của hệ thống thanh toán và quyết toán. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã giữ lãi suất dưới 0 (lãi suất âm) trong một nỗ lực mạnh mẽ nhằm hồi sinh nền kinh tế. Lãi suất âm cho phép các cá nhân được trả tiền để vay tiền, nhưng các nhà đầu tư không được khuyến khích gửi tiền vì điều này sẽ phát sinh phí.
TRÁCH NHIỆM NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
Các ngân hàng trung ương đã được thành lập để thực hiện một nhiệm vụ nhằm phục vụ lợi ích công cộng. Mặc dù trách nhiệm có thể khác nhau giữa các quốc gia, các trách nhiệm chính bao gồm:
1) Đạt được và duy trì sự ổn định về giá : Các ngân hàng trung ương có nhiệm vụ bảo vệ giá trị đồng tiền của họ. Điều này được thực hiện bằng cách duy trì mức lạm phát khiêm tốn trong nền kinh tế.
2) Thúc đẩy sự ổn định của hệ thống tài chính : Các ngân hàng trung ương buộc các ngân hàng thương mại phải thực hiện một loạt các cuộc kiểm tra căng thẳng để giảm rủi ro hệ thống trong lĩnh vực tài chính.
3) Thúc đẩy tăng trưởng cân bằng và bền vững trong nền kinh tế : Nói chung, có hai con đường chính để một quốc gia có thể kích thích nền kinh tế của mình. Đây là thông qua chính sách tài khóa (chi tiêu của chính phủ) hoặc chính sách tiền tệ ( sự can thiệp của ngân hàng trung ương ). Khi các chính phủ cạn kiệt ngân sách, các ngân hàng trung ương vẫn có thể bắt đầu chính sách tiền tệ nhằm kích thích nền kinh tế.
4) Giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính : Các ngân hàng trung ương được giao nhiệm vụ điều tiết và giám sát các ngân hàng thương mại vì lợi ích công cộng.
5) Giảm thiểu tỷ lệ thất nghiệp : Ngoài việc ổn định giá cả và tăng trưởng bền vững, các ngân hàng trung ương có thể quan tâm đến việc giảm thiểu tỷ lệ thất nghiệp. Đây là một trong những mục tiêu từ Cục Dự trữ Liên bang.
NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ LÃI SUẤT
Các ngân hàng trung ương thiết lập lãi suất ngân hàng trung ương và tất cả các mức lãi suất khác mà các cá nhân gặp phải đối với các khoản vay cá nhân, cho vay mua nhà, thẻ tín dụng, v.v., bắt nguồn từ lãi suất cơ bản này. Lãi suất ngân hàng trung ương là lãi suất được tính cho các ngân hàng thương mại muốn vay tiền từ ngân hàng trung ương trên cơ sở qua đêm.
Tác động này của lãi suất ngân hàng trung ương được mô tả dưới đây với việc các ngân hàng thương mại tính lãi suất cao hơn cho các cá nhân so với lãi suất mà họ có thể đảm bảo với ngân hàng trung ương.
Các ngân hàng thương mại cần vay tiền từ ngân hàng trung ương để tuân thủ một hình thức ngân hàng hiện đại được gọi là Ngân hàng dự trữ phân số. Các ngân hàng chấp nhận tiền gửi và cho vay nghĩa là họ cần đảm bảo có đủ tiền mặt để phục vụ việc rút tiền hàng ngày, đồng thời cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư khác vay phần tiền còn lại của người gửi tiền cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư khác cần tiền mặt. Ngân hàng tạo ra doanh thu thông qua quá trình này bằng cách tính lãi suất cao hơn cho các khoản vay trong khi trả lãi suất thấp hơn cho người gửi tiền.
Các ngân hàng trung ương sẽ xác định tỷ lệ phần trăm cụ thể của tất cả các khoản tiền của người gửi tiền (dự trữ) mà các ngân hàng bắt buộc phải dành riêng, và nếu ngân hàng thiếu phần trăm này, ngân hàng có thể vay từ ngân hàng trung ương với lãi suất qua đêm, dựa trên lãi suất hàng năm. lãi suất ngân hàng trung ương.
Các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi chặt chẽ tỷ giá của ngân hàng trung ương vì chúng có thể có tác động đáng kể đến thị trường ngoại hối. Các tổ chức và nhà đầu tư có xu hướng chạy theo lợi suất (lãi suất) và do đó, những thay đổi về tỷ lệ này sẽ dẫn đến việc các nhà giao dịch chuyển hướng đầu tư sang các quốc gia có lãi suất cao hơn.
CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI NHƯ THẾ NÀO
Các nhà giao dịch ngoại hối thường đánh giá ngôn ngữ mà chủ tịch ngân hàng trung ương sử dụng để tìm kiếm manh mối về việc liệu ngân hàng trung ương có khả năng tăng hay giảm lãi suất hay không. Ngôn ngữ được giải thích để gợi ý tăng/giảm tỷ lệ được gọi là Hawkish/Dovish . Những manh mối tinh tế này được gọi là “hướng dẫn chuyển tiếp” và có khả năng di chuyển thị trường ngoại hối.
Các nhà giao dịch tin rằng ngân hàng trung ương sắp bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất sẽ đặt một giao dịch mua có lợi cho đồng tiền đó, trong khi các nhà giao dịch dự đoán lập trường ôn hòa từ ngân hàng trung ương sẽ tìm cách bán đồng tiền này.
Biến động lãi suất của ngân hàng trung ương mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất giữa đồng tiền của hai quốc gia thông qua giao dịch chênh lệch lãi suất . Các nhà giao dịch thực hiện mong muốn nhận được tiền lãi qua đêm để giao dịch một loại tiền tệ có năng suất cao so với một loại tiền tệ có năng suất thấp.
Chúc bạn giao dịch thành công!
Nhóm ZALO Forex : https://zalo.me/g/ppyamy101
Nhóm Telegram Forex : https://t.me/nfttradeforex2023